[不動産]不動産投資は、インフレを利用して儲ける

不動産投資は、インフレを利用して儲ける

2017/02/21

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皆さんは、不動産投資でどのように儲けようとされていますか?

1980年代後半のバブル経済の頃は、不動産投資と言えば誰もが物件の値上がり益であるキャピタルゲイン狙い一辺倒だったのに対し、その後の20年超に渡るデフレ経済の下では、賃料収入であるインカムゲインを目的とした不動産投資が主流となりました。
 
ただ、2012年からのアベノミクスを契機に、株価や不動産価格がインフレを先取りする形で上昇してきたように、今後、日本が本格的なインフレ経済に転換しようとしているのであれば、「不動産投資は、インフレを利用して儲ける」を実践する良い機会だと思われます。

インフレに連動する不動産相場は簡単には収束しない

現在日銀が行っている金融緩和は、過去の経験則(歴史)に基づき、市中に流通する総資金量を増やしてインフレを引き起こす仕組みであり、経済成長を伴ったいたインフレであれば、これに連動して上昇する株や不動産の相場は簡単には収束しないため、これを利用しない手はありません。
 
私は、直近2回のコラムで、不動産投資においては、客観性や再現性のある歴史に基づく相場観を持つことが成功のカギを握ることを述べました。
 
バブル経済やリーマンショックなどをキーワードとしては知っていても、経験として理解できないと、トレンドの見極めがうまくいかず、今の感覚で取引する結果として、大きなトレンドを見誤ってしまうと、その損失を取り戻すことは容易ではありません。
 
こうしたなか、日本のインフレ経済への転換や日銀の金融緩和による後押しは、不動産投資においては追い風であるだけに、不動産の投資手法を一考する局面にあると思います。

国際評価が高まっている東京に投資マネーが集中

無論、日本の総人口の減少や少子高齢化などの構造的な問題から、かつてのような土地神話は起こり得ず、大半の地域でキャピタルゲインに的を絞った投資は難しいでしょう。
 
一方、経済成長を伴ったインフレを期待して国際評価が高まっている東京に投資マネーが集中し、東京オリンピック以降も23区の半数程度の区では不動産価格の上昇が続く可能性が高いと思われます。
 
ただ、注意しなければならないのは、投資用マンションの場合は一定の利回りがなければ売れ行きが悪くなり、物件価格も安くなりがちなことです。
 
対照的に、実需のファミリータイプのマンションは、都内にマイホームが欲しい取得者層や節税対策の富裕者層、キャピタルゲイン狙いの海外投資家などが利回りを度外視した購入を続けると予想されるため、こうしたターゲットへの売却によるキャピタルゲイン獲得は成功しやすいのではないでしょうか。